Infineon покупает Cypress. Анализ Российского рынка

Илья Лебедев

commarketru.com

Новость о покупке «Cypress Semiconductor» полупроводниковым гигантом «Infineon Technologies» была опубликована на сайте «Infineon» ещё в 2019 году, но сам факт её завершения вызывал серьезные опасения после того, как Дональду Трампу рекомендовано было заблокировать сделку по соображениям национальной безопасности.  Годом ранее, «Infineon» уже запрещали покупать американскую компанию.

Но вот, 9 марта текущего года на странице производителя «Cypress» вышло заявление о том, что «CFIUS» завершил рассмотрение ранее объявленной сделки по слиянию «Cypress» с «Infineon Technologies», и комитет не видит нерешенных проблем, связанных с национальной безопасностью». Можно считать, что препятствий для слияния с «Infineon Technologies» почти не осталось.

Infineon покупает Cypress. Анализ Российского рынка

Меня удивило отсутствие информации о существовании региональных российских дистрибьюторов — на рынке хозяйничает целая палитра глобальных дистрибьюторов. Тем не менее, бренд «Cypress» — известная торговая марка в России, специализирующаяся на следующих видах продукции:

  • Микросхемы памяти: синхронная и асинхронная SRAM, энергонезависимая память, двупортовая SRAM.
  • Интерфейсные микросхемы и контроллеры USB: хосты, хабы, приемопередатчики, мосты.
  • Конфигурируемые системы-на-кристалле — Programmable System-on-Chip (PSoC);
  • Микросхемы питания и управления светодиодами.
  • Контроллеры сенсорных кнопок и экранов.
  • Микросхемы систем синхронизации.

Микроконтроллеры обеспечивают больше половины выручки «Cypress». В целом предприятие очень хорошо чувствует себя на рынке, но бизнес есть бизнес. А ведь компания «Cypress» уже проходила процедуру слияния в рамках объединения с «Spansion». Тогда слияние представляло из себя консолидацию двух лидеров, являющихся каждый № 1 на своих рынках памяти. Для «Cypress» это была очень успешная сделка (см. Рисунок 1). К завершению сделки – второй квартал 2015 года, выручка компании увеличилась более, чем в 2 раза.

Выручка «Cypress Semiconductor» за квартал. В млн долларов.
Рисунок 1. Выручка «Cypress Semiconductor» за квартал. В млн долларов.

Почувствовав вкус успеха, «Cypress» попыталась приобрести «Integrated Silicon Solution Inc.» в 2015 году, но конкурент предложил больше. В том же году компания «Cypress» сделала ещё одну попытку — приобрести «Atmel», но не смогла договориться. Победа пришла в 2016 году, когда в апреле «Cypress» объявил о приобретении бизнеса «Broadcom Wireless Internet of Things (IoT)».

В 2017 году в компании возник внутренний корпоративный конфликт и стало не до покупок.

«Infineon Technologies» появилась, когда полупроводниковый бизнес компании «Siemens AG» был выделен в отдельную компанию. В 2004 году «Infineon» купил «ADMtek». Сейчас уже никто и не вспомнит, но в свое время «ADMtek» был одним из ведущих поставщиков микросхем широкополосного доступа. Далее вынужденный 10-летний отпуск, и в 2014 году «Infineon Technologies» даёт согласие на приобретение «International Rectifier», что явилось самой заметной новостью на российском рынке.  В 2016 году «Infineon» хотела купить у «Cree Inc.» компанию «Wolfspeed». Но сделку не одобрил комитет по национальной безопасности США. И только в июне 2019 года «Infineon» объявила о приобретении «Cypress Semiconductors». В рейтинге исследовательской компании «IC Insights» предприятие «Infineon» занимает 13 место. В России «Infineon» имеет прекрасный объём продаж и очень хороших региональных дистрибьюторов, таких как «Эфо», «Компэл», «Симметрон».

Итак, посмотрим импорт в Российскую Федерацию брендов «Cypress» и «Infineon» по FOB, Таблица 1.

Таблица 1. Весь импорт по FOB за
2019 год, usd.
Изготовитель 2019
INFINEON TECHNOLOGY 37 000 000
CYPRESS SEMICONDUCTOR 6 500 000

Так как обработка информации стоит больших ресурсов, то я позволю себе сократить анализ до определенных таможенных кодов, Таблица 2.

Таблица 2. Таможенные коды, по которым представлены данные
во второй части статьи.
код тн вэд Расшифровка
8542319010 Схемы интегральные, монолитные
8541290000 Прочие транзисторы, кроме фототранзисторов
8542399010 Схемы интегральные, монолитные
8541100009 Прочие диоды, кроме фотодиодов или светоизлучающих
диодов (LED)
8541409000 Приборы полупроводниковые фоточувствительные, включая
фотогальванические элементы, собранные или не собранные
в модули, вмонтированные или не вмонтированные в панели;
светоизлучающие диоды, прочие
8542324500 Статические оперативные запоминающие устройства (созу),
включая «кэш»-память с произвольной выборкой
8542329000 Запоминающие устройства, прочие
8542326100 Флэш-эс ппзу с объёмом памяти не более 512 мбит

На эти коды приходится большая часть импорта, см. Таблицу 3.

Таблица 3. Весь импорт по FOB за
2019 год, usd.
Изготовитель Итог
INFINEON TECHNOLOGY 33500000
CYPRESS SEMICONDUCTOR 4600000

Российский рынок электронных компонентов уникален. Россия – одна из немногих стран, где этот рынок принадлежит местным компаниям. Они доминируют над глобальными дистрибьюторами. Дистрибуцией электронных компонентов на российском рынке занимаются более 50 крупных компаний, не считая региональных дилеров. В моём списке брокеров более 200 посредников, которые включают в себя весь разнообразный арсенал рынка — от дистрибьюторов, до самых мелких брокеров.

Данная особенность накладывает свой отпечаток практически на любой бренд, здесь «INFINEON» с «CYPRESS» не исключение. Посмотрите Таблицу 4.

Таблица 4. Распределение мест импорта по
типу потребителя.
INFINEON
TECHNOLOGY
CYPRESS
SEMICONDUCTOR
Статус Статус
1 Посредник 1 Посредник
2 Посредник 2 Посредник
3 Посредник 3 Посредник
4 Посредник 4 таможенный брокер
5 Производитель 5 Посредник
6 Производитель 6 Посредник
7 Производитель 7 Посредник
8 Посредник 8 Посредник
9 там. Брокер 9 Производитель
10 Производитель 10 Посредник
11 Производитель 11 Производитель
12 Производитель 12 Производитель
13 Посредник 13 Посредник
14 Посредник 14 Посредник
15 Посредник 15 Посредник
16 Посредник 16 Посредник
17 Посредник 17 Производитель
18 Производитель 18 Посредник
19 Посредник 19 Посредник
20 Производитель 20 Производитель

У компании «INFINEON» 2/3 импорта приходится на дистрибьюторов, еще 30% от оставшихся 1/3 приходится на различных брокеров. У «CYPRESS» только 50% импорта приходится на посредников, что обусловлено отсутствием дистрибьюторов, а следовательно политикой создания спроса.

Из информации на сайте компании «INFINEON» очевидно, что движущими критериями покупки оказались следующие:

  1. Активы «Cypress» в виде дифференцированного портфеля микроконтроллеров.
  2. Активы программных и вспомогательных компонентов, которые, в значительной степени, дополняют предложение «Infineon» в виде силовых полупроводниковых приборов, датчиков и решения в области безопасности.
  3. «Infineon» рассчитывает достичь значительной экономии за счет масштабирования бизнеса.
  4. Сделка сделает «Infineon» восьмым производителем чипов в мире, а также самым крупным поставщиком микросхем для автомобильного рынка.

Эти пункты проходят как основные во всех новостях, но две неприметные строки с сайта компании не попадают в новости многих ресурсов.

«Infineon» не только укрепляет свои возможности в Северной Америке (где «Cypress» имеет хорошие позиции), а также получает долю рынка на стратегически важном японском рынке. Уверен, это был один из важнейших критериев покупки, смотрите Картинку 2.

Продажи «Cypress» по регионам, млн долларов.
Рисунок 2. Продажи «Cypress» по регионам, млн долларов.

В следующей таблице вы сможете оценить укрепление «Infineon» на нестратегическом российском рынке. Рынок продаж в России не всегда совпадает с мировым ввиду особенностей нашей электронной промышленности и рынка в целом. Тем интереснее будет его оценить, см Таблицу 5.

Таблица 5. Совместные продажи по таможенным кодам.
Код ТН ВЭД Изготовитель Итог
8542319010 INFINEON TECHNOLOGY 14600000
CYPRESS SEMICONDUCTOR 525000
8541290000 INFINEON TECHNOLOGY 14040000
8542399010 INFINEON TECHNOLOGY 3300000
CYPRESS SEMICONDUCTOR 524000
8542324500 CYPRESS SEMICONDUCTOR 2110000
8542329000 CYPRESS SEMICONDUCTOR 950000
8541100009 INFINEON TECHNOLOGY 858000
8541409000 INFINEON TECHNOLOGY 803000
8542326100 CYPRESS SEMICONDUCTOR 539000

По большей части микроконтроллеры ввозятся в Россию по таможенному коду 8542319010 («Схемы интегральные монолитные»), по данному коду ввозится огромное количество кристаллов для смарт-карт или сами карты. Подробнее об анализе рынка микроконтроллеров вы можете почитать в моей статье «Анализ рынка микроконтроллеров».  По микроконтроллерам «Infineon» не получает существенное укрепление, на рынке властвуют другие бренды.  

Компания «Infineon» на Российском рынке значительно укреплена по статическим оперативным запоминающим устройствам, прочим запоминающим устройствам и «флэш-эс ппзу» с объёмом памяти не более 512 мбит. По данной группе «Infineon» не был ранее представлен в России и теперь получает новую конкурентную группу товаров. Российские дистрибьюторы уже оценили новые возможности — хорошо известный бренд, популярные и необходимые для клиентов группы. Не знаю как в мире, а в России «Infineon» ждут новые доли рынка.

commarketru.com

Добавить свое объявление

* заполните обязательные данные

Статистика eFaster:

посетило сегодня 14
сейчас смотрят 6
представлено поставщиков 579
загружено
позиций
25 067 862